O Relatório de Estabilidade Financeira, divulgado na última terça-feira (27) pelo Banco Central, revelou que o número de brasileiros em situação de endividamento de risco atingiu a marca de 20,3 milhões em junho de 2026. Esse contingente representa um salto de 75% em um período de apenas cinco anos e já engloba 17% de todos os devedores ativos do Sistema Financeiro Nacional. Como reflexo desse cenário, o Comprometimento de Renda Individual das famílias bateu seu recorde histórico dos últimos 21 anos durante o primeiro semestre de 2026.
Entre os brasileiros que recebem até dois salários mínimos, o comprometimento total com dívidas alcançou 42% da renda em junho de 2026. Apenas o uso do cartão de crédito, de forma isolada, corrói 15% do orçamento mensal dessa parcela da população.
A ampliação desse cenário foi impulsionada pelo uso de modalidades de crédito mais onerosas e arriscadas, as quais continuam crescendo mesmo em um ambiente econômico de juros elevados. O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, destacou o avanço persistente das linhas sem garantia. “A preocupação que existe é nessas modalidades, em que estamos assistindo crescimento de maneira pouco sensível a preço”, afirmou.
A economista Greice Guerra explica essa insensibilidade da população ao custo do dinheiro com base na necessidade de sobrevivência das famílias. Para a especialista, o brasileiro não tem outra alternativa a não ser recorrer ao crédito caro para cobrir despesas. “O que resta a ele é recorrer a um juro alto mesmo. Porque como que faz? Ele vai ficar sem consumir? Ele vai deixar de pagar a escola do filho, vai deixar de fazer a compra do supermercado, despesas médicas?”, questiona.
Além das necessidades de consumo, o relatório do BC aponta novos fatores que atuam como vetores do superendividamento. A expansão das jornadas digitais por meio de smartphones aumentou a exposição de consumidores vulneráveis a ofertas impulsivas de crédito. Como resultado, a inadimplência subjacente disparou, elevando a proporção de Ativos Problemáticos ao seu maior patamar desde 2012 na maioria das linhas de crédito concedido. Na percepção do mercado financeiro, 97% das instituições avaliam a alavancagem familiar como elevada, movimento que as forçou a reduzir a concessão de novos empréstimos por aversão ao risco.
Esse estrangulamento afeta a macroeconomia, inibindo as perspectivas de consumo e a expansão do setor produtivo como um todo. Há um impacto no comércio, com a consequente queda no volume de vendas em lojas, bares, restaurantes e redes de supermercados.
Para tentar frear esse cenário, o Banco Central anunciou medidas restritivas para conter ofertas agressivas de crédito. “Pretendemos adicionar medidas ainda este ano”, declarou Gabriel Galípolo.
Mecanismos de bloqueio
As novas diretrizes preveem que as instituições financeiras ofereçam mecanismos de bloqueio de publicidade e exijam autorização prévia, específica e inequívoca para ofertar crédito a pessoas em risco. O BC também estuda aplicar limites diretos de comprometimento de renda nas concessões e aumentar as exigências de capital dos bancos em modalidades consideradas de alto custo.
Na visão de Greice Guerra, embora a iniciativa do BC seja necessária, ela precisa vir acompanhada de uma política mais agressiva de educação financeira. A economista sugere ações, como propagandas em televisão, para ensinar a população a calcular juros e contar com despesas inesperadas antes de assinar qualquer contrato bancário. “Muitas vezes acontece o imprevisto, é um filho que adoece, é um eletrodoméstico que queima”, comenta.